相关金融学论文

相关标签

商业银行资本结构与其经营绩效的关系研究

发布时间:2019-11-05 20:40

  [摘 要] 论文通过大量的文献、以及国家统计局的数据,经过精细的整合和研究得出了商业银行资本结构与其经营绩效的关系。本文最先阐述了关于资本结构理论的早期发展以及较为经典的资本结构理论,通过前人的研究为本论文后续的研究垫定了一定的基础。在上述的基础上,选取十个具有代表性的商业银行,使用计量分析软件分析真实的数据,总结出了当今商业银行的客观规律,得出商业银行资本结构与经营绩效呈负相关的关系。并且通过科学的分析,得出了优化我国商业银行的股权集中制、股权结构、产权改革的内外环境这三大解决措施。旨在给我国商业银行的发展提供可靠的建议,并使得我国经济长稳发展。

  [关键词] 资本结构;制衡机制;经营绩效

  1 引言

  1.1 研究背景与意义

  1.1.1 研究背景

  由于我国经济的飞速发展,随之而来的经济压力也逐渐增大,我国的金融体制迎来了巨大的挑战,如何让我国商业银行在国际上更具竞争力,使得我国银行市场更加稳定,展开综合化经营都对各个商业银行提出了更高的标准。一个银行的价值取决于其经营绩效,研究商业银行的经营绩效,也是侧面反映国家整体的经济水平,上市银行如何在提高自我运营能力的同时保持其市场的竞争力,是本文所要研究的主题,也是国家经济走向平稳的一个必要深思话题。

  商业银行资本结构影响着银行的营运准则,并且与我国商业银行的业绩有着很强的相关关系。分析商业银行资本结构与经营绩效的关系,可以为提升商业银行的营运能力打下坚实的基础,而且可以推动我国商业银行金融体制的深化改革,为中国商业银行健康、高效地发展提供合理的建议。

  1.1.2 研究意义

  经营绩效就是在经营管理过程中企业营运的能力。由于中国商业银行总体上呈现出管理体制不完善、创新能力过低、资本不够庞大的问题,这就需要更加重视银行的经营绩效问题,以保证商业银行的持续发展,并且想要提高商业银行的资产质量离不开适当的资本结构,这是一条至关重要的方式。本文通过对商业银行资本结构进行细致分析,并对经营绩效进行数据研究,所具有的社会意义主要是以下两个方面:

  第一,通过研究中国商业银行资本结构,这对银行经营绩效经营目标的实现非常重要,对于投资者而言,如若所获得的利益不足以支撑自己的机会成本,他们将宁愿选择将自己的资本转移到其他方面,因此对商业银行进行细致的分析有利于找出其中的问题,完善银行体制,吸引更多的投资者;第二,通过研究中国商业银行经营绩效,银行经营绩效能力分析能够在一定基础上存在抵御风险的保障,并且发现商业银行存在的债务风险,提出有效的治理方案,为社会提供安全保障,使得整个社会信用体系都加强安全性。

  1.2 国内外研究现状

  1.2.1 国外研究现状

  Fanjul JL(2010)在《银行分行营运能力分析》一书中认为银行经营绩效分析需要分为三级进行考量。第一级,将资产收益率作为基本指标,依附净资产收益率进行估算;第二级,依据成本收入比和非利息收入比作为主体进行评估;第三级,考虑国内生产总值或通货膨胀率等外部影响因素进行分析。

  Tom J(2013)在《商业银行研究》中试图研究商业银行资本结构,并且对银行各方面业绩进行数据分析,发现银行的风险管理和创新能力对银行的经营绩效也有很大的相关关系。

  Valverde(2014)在《银行资本结构》一书中提到欧洲商业银行资本结构与经营绩效的相关关系,通过具体的实例进行分类研究,对银行各个职能进行分析,对市场集中指数进行计算,通过层次分析法对上述指标进行计算,认为银行的资本结构对经营绩效的影响是很大的,是维持银行长稳发展的重要因素。

  Anthony(2003)在《信贷商业周期的风险性》中提出营运能力是银行经营原则中的一个,不仅属于银行中的经营目标,也是银行生存以及发展的基础。银行是企业中的法人,营运能力是经营过程中主要目的。营运能力对银行能够持续稳定性的发展起到了非常大的作用。

  Edward(1997)在《未来二十年的信贷风险情况》中提到营运能力就是在经营管理过程中赚取利润的能力。由于商业银行普遍存在管理结构不够完善、经营水平过低、创新能力不足等劣势部分,这就需要更加重视银行的营运能力。

  Frank(2007)在《银行稳定和信用周期的关系》中指出企业的运营能力是指企业所能产生的收益,而对于商业银行而言,运营能力便是指银行所产生的效益,一个银行的营运能力能够代表着银行的发展前景以及其衡量指标也是相当严格的。

  1.2.2 国内研究现状

  朱玉翠(2016)在《银行后台集中运营管理改进研究》一书中提出我国商业银行运营能力离不开科学的管理体制,发现我国商业银行经营绩效的指标主要来源于运营成本、企业管理。通过对商业银行的管理机制进行研究,得出相关结论:第一,银行的经营绩效情况可以在侧面反映出银行的经营管理现状。第二,银行业绩不够优秀的原因在于管理体制不够完善、相关人才不足、金融产品落后等现象。

  杜安镇(2018)在《商业银行DCF支行操作风险管理研究》一书中提出,我国与国外商业银行分行的经营绩效存在着很大的差距,具体因素在于我国商业银行的管理体制不够健全,导致中间业务发展程度过低。并且我国商业银行竞争性很高,面对经济下行的巨大压力,书中提到我国商业银行应该适当接受国家宏观调控、提升自身的运营能力、引进先进人才、抓住银行市场发展机遇,在中间业务层面立于不败之地。

  赵岩(2018)在《中国商业银行HZ支行运营操作风险管理研究》一书中提出使用杜邦分析法,以农业银行分行ROE为核心指标建立营运能力分析指标体系,并最终通过综合性分析研究商业银行分行如何能在最大程度上获得利润。他认为商业银行分行营运能力的指标不是存在孤立性的,而是一个整体相互制约的,一环扣着一环,这就意味着分析商业银行分行的经营绩效并非只是通过银行的财务指标得出,还应分析外部的经济环境。

  何荣荣(2018)在《邮储银行山东分行营运中心风险管理研究》中指出了通过分析邮储银行山东分行营运中心的风险管理现状,提出问题利用风险管理整合框架的八要素,发现目前中心内部开展的风险管理不够细致,针对中国邮政储蓄银行山东省分行营运中心的实际情况对其风险管理体制、企业文化建设、人才培养、风险识别方案、风险评估机制、风险应对技术和信息与沟通等环节进行了具体分析,指出了亟待改善的问题并提出了针对性的措施,这些措施能更好地提升其组织运行效率,进一步加强风险管控。

  徐玉玲(2011)在《中国上市银行资本结构与经营绩效的关系研究》中提出近些年来,我国经济发展日趋完善,银行营运过程也日趋复杂,银行想要良好平稳地运行企业,需要完善的制度,招揽足够的人才,提高自身的营运能力。一个银行的营运能力决定了银行是否能长久发展。

  安心洁(2011)在《最优资本结构视角下我国上市银行再融资行为研究》中指出当前经济下行,中国的各个商业银行之间的竞争加大,并且由于商业银行作为一个企业的特殊性,其复杂度也不容小觑,各个商业银行都在进行创新研发,试图使自己的市场扩大最大,在巨大的压力下迸发强大的力量。

  马瑾(2013)在《上市银行资本结构对绩效的影响研究》中提到随着经济社会结构不断变化,经济体制一体化发展进程不断加快以及中国银行业逐渐对外开放,使得银行面临的市场竞争日益激烈。中国农业银行北京分行的发展历程不长,经营模式以及战略还处于逐渐探索阶段,进而没有较为成熟的操作经验。

  杭陈(2018)在《股权结构对上市银行的影响研究》中提出我国商业银行普遍存在中间业务发展过于弱势的情况,所以想要在中国市场长久生存,提高中间业务工作效率会是一个智慧的选择,当前商业银行盈利水平遇到种种困难,对银行的业务收费进行适当的调整,会更有利于银行的发展。

  王天宇(2018)在《我国上市银行市值影响因素研究》中提到分析商业银行的营运能力是具有很多积极意义的,并且对于我们的社会生活有很大的帮助。首先,有利于对商业银行这个群体进行监督,使得管理层进行反思,给客户更好的服务;其次,银行作为一个特殊的企业,其运营能力关系到整个社会的经济能否长稳发展;最后,通过具体的分析,有利于银行规避风险,完善自身的治理结构。

  孙鹏(2018)在《基于文本挖掘上市银行年报情感词频与业绩关系实证研究》中提到商业银行的净营运周转率是研究商业银行运营能力的核心方面,对于商业银行而言,资本结构即是各种资本的构成情况,以及各种资本的比例关系。银行选择一个合适的资本结构对于企业的可持续发展至关重要,研究银行资本结构需要将各方面以及综合因素考虑到,进行精细的指标计算得到相应的结果。

  杜平(2009)在《浅析我国商业银行风险管理文化的构建》中提到一个企业不同的治理结构会给企业带来不同的收益,对于商业银行而言,治理结构对银行的发展尤为重要,资本结构通过调控治理结构间接影响着经营绩效。

  万里洪(2009)在《经济资本手段在银行信用风险管理中的应用》中提出,适当地完善企业的治理结构也对企业的长期发展有着积极的影响,当银行代理成本较小时,需要对董事会、股东大会和经理之间进行一定的制衡机制。如若股权结构不够完善,将使企业面临决策时犹豫不决,构成效率低下的资本结构,影响银行的收益。

  1.3 研究内容与方法

  首先,通过收集国内外文献,并进行一定的筛选,挑出对本文最有帮助的几篇文章,对商业银行的资本结构有了一定的初步了解,并且对经营绩效的影响因素有进行了适当的研究。在这些理论的基础上,进行真实的数据、案例分析,使用EVEWS5.0计量软件进行回归分析,找出商业银行在运行过程中所存在的客观规律,指出其存在的基本问题,依据一定的资料帮助以及自我总结,提出最适当的解决措施。本文旨在希望我国商业银行稳定发展,我国经济繁荣昌盛,给社会尽一份力量。

  2 理论回顾

  2.1 资本结构理论

  商业银行资本结构问题是研究商业银行运营能力的核心方面,对于商业银行而言,资本结构即是各种资本的构成情况,以及各种资本的比例关系。银行选择一个合适的资本结构对于企业的可持续发展至关重要,研究银行资本结构需要将各方面以及综合因素考虑到,进行精细的指标计算得到相应的结果。

  2.1.1 早期的资本结构理论

  早期资本结构理论研究的是债务占银行总资本的比例,相当于研究企业的债务问题。对于总体上的资本结构而言,研究的是长期和短期资金的构成以及其占总资产的比例,而片面的的资本结构仅是研究长期资本的构成及其占总资产的比例。就商业银行而言,资本结构主要包括债务资本、权益资本、股权资本,本章所提到的资本结构大多是片面的资本结构。

  2.1.2 经典MM理论

  MM理论认为,每个公司的价值只要在没有公司和个人所得税的情况下都相当于营业利润与其风险水平之比,即使企业在负债的现状下也是如此。因此对于商业银行来说,如果风险指数相同,其价值是由债务程度决定的;但是如果把所得税计算进去,由于税收会在一定程度上庇护利益,企业的价值将随着债务程度的减少而减少。同时,也意味着股东的利益会下降,这会形成恶性循环。因此,商业银行的债务越多,银行的潜力就越大,相应地,产生的利益就越高。

  2.2 资本结构通过治理结构影响经营绩效

  一个企业不同的治理结构会给企业带来不同的收益,对于商业银行而言,治理结构对银行的发展尤为重要,资本结构通过调控治理结构间接影响着经营绩效。因此,选择合适的银行资本结构并且适当地优化银行的资本结构有助于银行合理地治理,有助于提升商业银行的服务质量,进而提高银行的业绩。

  2.2.1 资本结构对治理结构的基础性作用

  企业的资本结构是企业企业筹资决策的过程,即是企业资本转移的过程,因此当运营商和股东的融资方向有争议时,企业的融资方式大体上取决于所有者对财务决策的意愿,这是一个再分配权利的过程。

  而本文所研究的商业银行的资本结构资本转移过程需要对资本使用权、控制权以及所有权进行重新定义,适当地完善企业的治理结构也对企业的长期发展有着积极的影响,当银行代理成本较小时,需要对董事会、股东大会和经理之间进行一定的制衡机制。如若股权结构不够完善,将使企业面临决策时犹豫不决,构成效率低下的资本结构,影响银行的收益。并且及时发现银行的结构问题,完善商业银行的治理结构,有利于降低银行的运营成本,并进行有效的预算体制,使得商业银行可持续发展,国家经济也会更加稳定。

  2.2.2 治理结构对资本结构的反作用

  企业的权力分配一直是一个较难解决的问题,但企业在选择日后的资本结构的方式时,需要全面考量自身不同的资本结构对企业的日后发展会有怎样的影响,不同的资本结构会对企业造成不同的发展方向,因此在做决定前应慎重考虑,通过精确的计算做出最优决定。

  对于我国商业银行来说,选择了不合理的股权结构,便会面临高风险的筹资;无论是过度复杂的股权结构,还是过于单一的股权结构,都会使银行的运营决策走向消极。对于股东大会而言,合理利用自身的权益,对自我进行适当的约束和监督,有利于减少关于决策的风险。并且一个完善的治理结构,权力是相对分散的,过于集中的权力会使银行的发展过于单一,不利于中间业务的良性发展。同时,董事会应履行自身职责,合理利用杠杆效应使得银行运营成本达到最小,增加可控的现金流,创造更大的利润。由此可以看到,银行治理结构也影响着银行资本结构,并且有着较强的相关关系,因此在对银行进行治理时,应充分考虑权力分配的问题。

  2.2.3 治理结构直接作用于银行经营绩效

  在企业中,投资者往往希望运营商将资金投入一个回报高的项目,因此一个企业如若有一个良好的治理结构,便更容易获得投资者的信任,使得双方都获得最大的利益。

  对于投资者而言,在进行投资之前,需要一个值得信任的合同,而对于商业银行来说,合同的基础便是银行完善的治理体系,所对应提供的适当的预算体制以及收益情况,这可以给投资者稳定的担保。而银行负担的长期债务和短期债务,会激励银行的员工尽心工作,由此来担保银行有充足的现金流。除此之外,如果债务比例过高,银行的财务风险也会提高,使得银行面临着破产的可能性。在实际经济活动中,资本往往对银行的经营者有着积极的作用,以来规避银行金融风险。银行的治理结构同时也影响着银行的股权结构,银行对索取权和治理权进行合理的分配和匹配,可以使股东构成更加完善,促使董事会和监事会的办事效率提高,更容易得到较优的决策方法,最终使银行的整体结构呈现良性循环。在日后的行事中,银行的经营业绩也会持续稳定向高处发展。

  3 实证分析

  从国外的研究来看,银行的高负债率并非必然导致经营效率低下,相反可能会对经营效率有积极的影响,造成这一结果的主要原因在于债权人给债务人的压力,以及破产机制的限制。但是,我国商业银行当前产权单一,约束能力不足所造成的产权模糊,以及资本结构的不妥当,会使经营绩效明显下降。由于我国破产法的约束致使破产对商业银行经营者不具有威胁,会使得银行债务的限制力过低,进而不能建立良好的公司治理结构和激励机制,导致经营绩效较差。基于这种背景下,根据权衡理论,我国商业银行债务税盾所带来的收益远远无法抵消银行这一高风险行业带来的破产成本,同时依据代理成本学说,债权融资的增加使银行经营成本相应增加。通过上述内容我们可以得出:我国上市商业银行资本结构与其经营绩效是相互影响又相互制约的,债务在我国商业银行的公司治理结构所发挥的作用不大,即资产负债率与净资产收益率两者是反比例的关系。

  3.1 EVA评价方法的引入

  EVA是英文经济增加值(Economic Value Added)的缩写,是指企业资本收益与资本成本之间的差异,用来合理地估算理性投资者在投资后所期望的资产收益,即所获得的增量收益高于机会成本,如若收益过低,投资者则更愿意将资产转移到其他方面。依据Stern Stewart Consulting的资料,EVA可以计算出商业银行资本收益与资本成本之间的差异,即银行税后净利润与总投资资本的差额,这里的总投资资本即债务资本和权益资本之和。如若差异是积极的,则意味着银行创造了价值,投资者的决策没有出错,如若是消极的,投资者会把手上的资本转移到其他地方。因此,计算EVA值对于分析资本结构与经营绩效的关系是可实行的。

  3.2 EVA指标计算方法及调整

  3.2.1 EVA的基本计算公式

  根据上文所提到的EVA的定义,EVA的一般公式可以表示为:

  EVA=税后利润-资本总成本

  税后利润=税后净利润+利息支出部分

  此时计算的是税后的总利润,应当加上已经扣除部分股东的损益,即:

  税后净利润=净销售额-成本

  这里的净销售额仅是公司销售收入部分的,成本是指除利息支出外的所有经营成本的费用。所以,EVA的实际值只反映了银行的盈利能力,是银行经营所得的税后利润,资本总成本是所有投资资本的成本,即:

  资本总成本=债务资本+权益资本

  资本总成本=投资资本×加权平均成本

  因此,上述EVA的一般计算公式也可表示为:

  EVA=投资资本×(投资资本回报率—加权平均资本成本)。

  3.2.2 应用于商业银行绩效评价的EVA方法的调整

  由于商业银行不同于一般的企业,所用的资金规模过大,如果用传统的EVA计算方法将资本成本高估。除此以外,商业银行与一般的企业之间本身就存在着负债关系,这种债务具有银行资本的性质。因而,EVA不能直接应用于商业银行,应当结合商业银行的特点,将计算公式进行一定的修改,通过研究文献,本文决定用下列公式进行计算:

  EVA=NAPOT-COC=NOPAT-WACC×TC

  公式中,NAPOT是指税后净营业利润,TO是指总股本,WACC是指加权平均成本。由于商业银行的操作效应,不同的银行股东投资是不同的,因此上述公式中EVA计算的是绝对量。并且EVA本身并不能反映股东的资本投资价值,所以EVA值也不适应不同银行之间的比较。为了使得不同银行之间可以进行对比分析,因此需要计算相对EVA指标来确定企业的价值,根据具体的数字使企业之间有清晰的对比。在实际情况中,经常使用EVA收益率来进行研究商业银行资本结构与经营绩效的关系,计算公式一般如下:

  EVA收益率=EVA/总资本=(税后净营业利润-资本成本)/总资本

  为了减少由于资本规模所造成的误差,并且由于我国商业银行资本规模较大,本文将采用EVA回报率作为衡量商业银行经营绩效的指标。

  3.3 选取样本

  为了使本文的数据具有代表性,本文进行随机抽样,从国内上市商业银行中抽取十家,搜集相关数据进行分析,分析的数据主要是从2014年到2018年的财务情况,本文所抽取的银行是光大银行、中信银行等如下十家具有代表性的商业银行。

  3.4 定义变量

  本文以EVA回报率为指标对商业银行的经营绩效进行分析,资本结构假设是最优情况,即公平的组成所有权结构。为了使得结果真实可靠,需要假定一些虚拟变量,并且对这些变量进行具体的计算,来研究商业银行资本结构与经营绩效的关系。计算公示如下表所示:

  表3.4 变量及指标选择

  变量类型名称选取指标变量定义

  被解释变量经营绩效EVA回报率EVA/总资本

  解释变量股权集中度第一大股东持股比例CR1

  股权构成前十大股东持股比例CR10

  法人股的比例FGRFGR=法人股/总股本

  流通股的比例LTGLTG=流通股/总股本

  外资股的比例WZGWZG=外资股/总股本

  虚拟变量第一大股权性质SP第一大股东为国家股时,SP=1;否则SP=0.

  控制变量资产规模总资产的自然对数LNTA

  资本结构资产负债率DA

  3.5 股权集中度对经营绩效的实证分析

  3.5.1 构建模型

  从上文可以看到,股权过度分散或是过度集中都不利于银行的稳健发展,股权的分散会使得银行不好监督管控,集中会使银行的发展不够持久。本文将银行的经营绩效用EVA代表,第一大股东持有比例用CR1表示,前十大股东比例用CR10表示。

  由于CR1 和CR10存在多重共线性,所以分别建立两个模型来考察股权集中度与经营绩效之间的关系:

  模型a:EVA回报率=β+β0CR1 +β1SP+β2LNTA+β3DA+ε

  模型b:EVA回报率=β+β0CR10 +β1 LNTA +β2DA+ε

  3.5.2 分析实证

  由于银行的特殊性,基于对负债率的考虑,本文对模型a和模型b运用 EVIEWS5.0 计量分析软件进行回归

  注:括号内为t值,*表示在10%的水平下显著,**表示在5%的水平下显著,***表示在1%的水平下显著。

  从以上所得到的结果来看,方程的拟合性较好,并通过F检验,显示出方程具有较好的显著性,这表示上文设计的方程是合理的。

  通过计算得到,EVA回报率和总资产水平低于10%,这表明银行的规模效应对于银行有着巨大的影响,符合银行作为特殊企业的特点。通过上述计算不难发现,EVA回报率与资产负债率DA没有任何关系。进一步说明,商业银行是特殊的一种企业,其债务规模较一般企业会大很多,并且在商业银行业资本结构中起着商业绩效作用的是股权结构。

  从以上回归结果可以得出以下两个结论:第一大股东的持股比例与经营绩效呈负相关关系;前十大股东的持股比例和经营绩效呈现正相关的关系。

  3.6 股权构成对经营绩效的实证分析

  基于我国国情,股权结构可以按照股东的性质分成以下几个类别:一是国家股票,二是法人股,三是流通股,四是外资股。国家股票又称国有资产股票,国家股也包含国有企业向股份有限公司形式转换时现有国有资产折成的国有股份;对于法人股而言,法人股是公司法人具有的可支配的财产,应当将其所持有的资产投资于本独立企业取得的股份或者依法持有的股份;而流通股是指在交易中所流通的股份,也称为社会公众股,是上市公司用于在证券交易所进行交易的股份的一部分;外资股公司用于向境外投资者发行的股份可分为境外法人股,境内上市外资股和境外上市外资股。

  3.6.1 构建模型

  国家股票不仅是追求高额的利润,也是为了宏观调控国家经济,通过国家股票对国民经济及时进行了解并且进行有效地规范。因此本文在进行构建模型时,忽略了国家股,只对法人股、流通股和外资股进行分析,找出它们对商业银行经营绩效的影响。其中,用EVA回报率表示商业银行经营绩效,作为解释变量。除此之外,还有选择股比例(FRG)、流通股比例(LTG)和外资股比例(WZG)作为解释变量,考虑到数据的多重共线性,构建了下述模型来进行研究:

  模型c:EVA 回报率 = β + β0FRG + β1LNTA +β2DA+ε

  模型d:EVA 回报率 = β + β0LTG + β1LNTA + β2DA+ε

  模型e:EVA 回报率 = β + β0WZG + β1LNTA + β2DA+ε

  3.6.2 分析实证

  考虑到股权集中度的问题,对模型c、d、e 运用EVIEWS5.0计量分析软件进行回归分析,回归结果见表3.6。平下显著,**表示在5%的水平下显著,***表示在1%的水平下显著。

  从以上结果以及整个方程来看,方程具有较好的拟合性,并且完全可以通过F检验,从而说明方程式合理的。从数据的结果可以看到,EVA回报率和总资产水平在10%以下的水平,表示商业银行资本结构与经营绩效呈负相关关系。

  从以上建模结果可以得出以下三个结论:一是通过1%的显著性实验,得出法人股比例与经营业绩呈正相关;二是通过5%检验,外资股比例与经营业绩呈正相关;三是流通股比例与经营业绩虽然是正相关关系,但相关系数不是很大,只能通过10%的检验。

  4 研究结论与政策建议

  4.1 研究结论

  对于商业银行的研究,由于商业银行本身作为一个特殊的企业,研究时需要注意一些细小的问题,例如所有制结构对于我国商业银行的业绩有着广泛的影响,为了方便对商业银行资本结构和经营绩效进行研究,本文以股权集中制为切入点,建模计算得出商业银行资本结构与经营绩效的关系。得出了两大结论,即第一大股东的比例和性质与经营业绩的表现出负面相关;而前十大股东持股比例、法人股比例、资股比例均与经营业绩正相关。

  4.2 提出合理的政策建议

  4.2.1 优化我国商业银行的股权集中制

  优化我国商业银行的股权集中制首先要促进投资主体的多元化。即使国有股与商业银行的是反比例的关系,但国有股对经济规模的扩展以及赢得社会的信誉是极为重要的;一个完善的金融管理体系对于制衡股权结构也是至关重要的,多元化的股权使得权利分配均匀、公平,也利于银行做出相对正确的决策,从而使得商业银行持续发展,国家经济平稳健康。

  4.2.2 优化我国商业银行的股权结构

  想要优化我国商业银行的股权结构,首先要增加法人股的吸引力,其次要大力引进投资者,最后积极引进境外战略投资者。从第三张建模的结果来看,中国商业银行的法人股对商业银行的经营绩效有着正向的影响,因此机构投资者相较于普通投资者拥有雄厚的实力,对银行的投资会使银行有显著的经营绩效。适当的流通股会使上市商业银行后续的发展更加平稳,没有很大的资金方面的困扰。

  4.2.3 优化商业银行产权改革的内外环境

  想要优化我国商业银行产权改革的内外环境,首先要建立科学的制衡机制,并且规范商业银行市场机制,完善资本市场,营造良好的宏观经济环境。这些措施可以使商业银行适应当下的市场环境,银行与一般企业不同,一旦破产会给国家带来极大的压力,因此,中国的商业银行需要一套稳健的治理体系。

  结论

  本论文主要是通过对有关于商业银行的资金结构与经营绩效之间的关系的相关资料进行了搜集、整理,筛选出有益于研究的信息,对有用的信息进行总结,对商业银行的资本结构有了初步的了解,并且对商业银行影响经营绩效的因素有了认识,在后续的文章中引入了一些相关的理论和研究思路,并通过具体的真实数据使用EVIEWS5.0计量分析软件对具有代表性的几家上市中国商业银行的财务数据进行建模,通过精细的计算分析了中国商业银行的资本结构与经营绩效的关系。最终得出第一大股东的持股比例与与经营绩效呈反比例关系;而前十大股东的持股比例、法人股比例、外资股比例均与经营绩效呈正比例关系的结论。最后通过上述研究总结,中国商业银行资本结构与经营绩效呈负相关关系,并且根据存在的问题提出了结合中国实际情况相关的切实可行的措施,使得投资多元化,增加法人股的吸引力,建立科学的制衡机制,最终实现良好的经营绩效。

  本论文的研究具有真实、可操作性,对于我国的现行商业银行通过控制自身的资金结构来增强经营绩效具有比较可参考的价值。

毕业论文:http://www.3lunwen.com/jj/jrx/4762.html

上一篇:浅析余额宝对商业银行的挑战及商业银行的应对措施

下一篇:我国商业银行信用风险管理及策略分析

     移动版:商业银行资本结构与其经营绩效的关系研究

本文标签:
最新论文