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企业应收账款信用政策研究—以广东四通集团股份有限公司为例

发布时间:2019-11-22 10:28

  摘要:本文采用了文献研究法和案例分析法,对广东四通集团股份有限公司进行了研究。首先,介绍了本文的研究背景;其次是与应收账款信用政策有关的国内外文献综述以及理论概念;然后以广东四通集团股份有限公司为研究对象,先分析了该公司的应收账款现状及问题,然后指出应收账款处理不善的弊端,接着描述该公司的信用政策现状,并提出了相应的对策建议。

  关键词:应收账款;信用政策;信用条件;信用标准;收账政策

  Research on Enterprise Accounts Receivable Credit Policy

  ——Taking Guangdong Stone Group Co., Ltd. as an example

  Accounting student Li Yaqing

  Instructor Cheng Xiaoling

  Abstract:This paper studies guangdong sitong group co., LTD by means of literature research and case analysis. Firstly, the research background of this paper is introduced. Secondly, the literature review and theoretical concepts related to the credit policy of accounts receivable at home and abroad. Then in guangdong cross group co., LTD as the research object, first analyzes the current situation and problems of the company's accounts receivable, and then points out the disadvantages of poor accounts receivable processing, then describes the current situation of the company's credit policy, and put forward the corresponding countermeasures and Suggestions.

  Keywords: accounts receivable; credit policy; credit conditions; credit standards; collection policy

  一、引言

  在经济全球化过程中,随着商业竞争与市场供求关系的出现,大多数公司为了保证其生存能力和发展水平以及在竞争中取得一席之地,纷纷用赊销提高自身销售水平,从而推动了应收账款的出现。因此,公司财务治理的重要部分就是处理好应收账款。应收账款的处理是把双刃剑,一方面,正确处理应收账款能够保证公司有足够的现金流量,拥有更强的融资能力;反之,公司将会拥有更多的坏账,呆账,如果这种情况不立马纠正,公司的经营就会缺乏足够的现金支持,从而影响公司的经营,甚至经营不下去。

  为了想出正确处理应收账款的手段,世界各地的大批财管人员与经济学家对如何处理应收账款做出了的详细透彻的研究。研究表明,社会信用体系的全面性与社会的信用基础在应收账款的处理中发挥着至关重要的作用。西方国家信用管理已经有了100多年的历史基础,而在中国,政府尚未制定出相关的法律法规,也没有发展信用管理的历史基础,市场信用环境也不理想,而且大批的公司尚未意识到治理应收账款的重要性,缺乏处理应收账款的正确手段,所以大批的公司在应收账款方面未能制定出全面详细的信用管理体系。综上所述,公司应该在充分了解自身发展和外部市场的前提下,制定出对自身可持续发展有益的应收账款信用管理体系。

  二、文献综述

  (一)国外文献综述

  1 、应收账款管理方面

  John G .Sale(2006)的观点有两个,一是为了实现企业利润最大化,除了通过融资的手段,企业还可以加大对应收账款的催回力度;二是企业需要提前建立科学合理的信用制度,并要充分了解客户的信用状况等,以便实施事前控制。通过研读,我发现国外学者Anonymous(2009),也持有与John G .Sale相似的观点,他提出企业进行赊销前,应事先对企业客户的信用状况进行调查,以确定相应的赊销方案。

  通过对各种经营状况不同的企业的研究,Thomas(2014)指出,应收账款作为资产的重要部分,企业经营状况的好坏会影响应收账款的现金流。而Michael(2014)的观点则十分新颖,他认为因为应收账款与信用紧密相关,可以把应收账款当做金融产品看待,因此,应收账款数额的变动在一定程度上会影响企业的价值。我们可以充分利用应收账款该特点,为企业的可持续发展注入新的活力。

  2、信用管理方面

  大多数学者认为,由于当代社会竞争环境较为激烈,很多企业不得不使用赊销的手段来巩固自身的可持续发展。Auk ear(2005)与Neep Van How(2007)就是其中的典型代表。其中,Auk ear(2005)提出了信用竞争理论,即大多数企业通过信用方面的优惠来获取更多的客户,以提高自身的市场竞争力。Neep Van How(2007)指出由于信用制度的不完善,小型企业被迫以赊销作为其生存发展的条件,由此导致小型企业的信用销售程度及赊销普遍高于大型企业。

  Stephen A.Ross等(2006)指出,作为企业的“总信用成本”,机会成本和置存成本与信用水平的对比,在一定程度上能够反映企业信用政策的好坏。例如当信用水平高于最小成本点时,该企业会产生亏损。

  由于赊销在信用管理中有着无可比拟的影响,Giannettietal对赊销进行了进一步的研究。一方面,他提出了赊销政策要因人而异,通过各种评级方法,根据客户的信用状况制定不同的赊销方案;另一方面,买卖双方的强弱也影响企业的赊销条款的制定,强势方更容易获得有利的条款。

  针对如何足额按时收回应收账款,Brand和Wentezl(2013)提出了相应的观点。他们认为企业应维持与客户的良好关系,避免借助外部力量强制性收回应收账款,应该顺其自然,维持购销双方之间的平衡。

  针对如何降低应收账款的信用风险,Gunyav.Bieozertsevv(2014)指出企业要综合考虑外部和内部因素,只有加强内部控制以及外部的风险转移才能更好的降低信用风险。

  (一)国内文献综述

  1、应收账款管理方面

  针对如何管理应收账款,一方面,杨洋等(2010)提出了将应收账款管理分为事前,事中,事后三个阶段,通过对客户信用状况等潜在风险的分析,制定出每个阶段的实施策略,如事前:制定合理的信用制度,事中:完善企业的内部控制;事后:协调各个部门配合工作,从而降低企业的信用风险,推动其可持续发展。另一方面,杨隻萍(2006)认为应该有机结合独立的信用管理部口、完善的信用政策、全面的动态管理及有效的事后处理,以便成立一个科学合理的应收账款管理体系。

  通过对应收账款管理的调查分析,一方面,陈海波(2013)提出统一化的信息共享平台的建立与否和客户的信用状况调查与否都对应收账款的管理有着重大的影响。另一方面, 田林(2016)指出应收账款的管理和企业营运资金的管理状况密切相关,并从改善PDCA模式的角度分析了加强应收账款管理的策略,从而改善企业的资金结构。

  2.信用管理方面

  针对如何实现全面控制信用风险的目标,沈瑜(2012)提出时刻关注应收账款的进度发挥着关键的作用,因此企业应当建立能够统一管理应收账款的独立性部门,并且协调销售等部门的积极参与,形成一个完整强大的信用管理体系。

  针对如何实施信用政策,喻凌云(2013)和曹鳩媳(2014)都提出了各自的看法。一方面喻凌云(2013)提出企业不能盲目制定信用政策,可以从应收账款质量分析、应收账款边际收益与成本的比较以及企业市场占有率这四个方面制定合理的信用政策,要把握好其中的度;另一方面曹鳩媳(2014)认为企业不能盲目的实行宽松或紧张的信用政策,而应该实事求是,通过对外部环境以及客户的信用状况的认知,因人而异,从而采取合理的信用政策。

  (三)文献述评

  综上所述,信用政策的制定在应收账款的管理中发挥着至关重要的作用。国内外学者围绕这一观点,对应收账款的管理和信用政策的制定上纷纷提出了针对性意见,为企业的应收账款管理提供了大量的理论基础。然而,由于企业相关客户的信用状况,企业的自身特点及企业的外部环境各不相同,信用政策的制定也要因人而异,不能盲目依赖理论知识。

  三、应收账款与信用政策有关理论依据

  (一)应收账款的含义

  应收账款是指企业在正常的经营过程中因对外销售产品,材料,提供劳务等业务,应向购买单位或接受劳务单位收取的款项,包括应有购买单位或接受劳务单位负担的税金,代购买方垫付的各种运杂费等。

  (二)信用政策的含义

  信用政策是企业在处理应收账款上的一系列规划,它包括:信用标准、信用条件、收账政策三个方面,在与之有关的会计书目中,信用政策又称为应收账款政策。

  (三)应收账款管理的内容

  事前管理,事中管理和事后管理是管理应收账款的三个阶段。事前管理是管理应收账款的基础阶段,该阶段是必不可少的,其中,应收账款事前管理的重中之重就是在对客户资信状况的全面了解的基础上,制定出符合公司自身特点的、完善的信用政策,这对减少公司应收账款成本、避免坏账损失等方面有很大的帮助 ;如何在规定的时间点前收回所有的应收账款是事中管理最主要的问题,需要同时把握住约定的时间前和所有这两个关键点,科学合理的事中管理在一定程度上能够为公司的发展提供现金支持等好处。针对这一点,企业可以对应收账款的管理进行发散,做到三权独立,包括决定权,评定权,控制权等,通过对各方面的监督控制,以避免对应收账款的随意处理;如何收回未能按时收回的应收账款则是事后管理的重要内容,公司可以通过调查客户拖欠应收账款的原因,并结合其拖欠应收账款的时间长短,因人而异,制定出符合每个客户自身情况的收款政策,从而减少公司的坏账、呆账损失,维持公司的可持续发展。

  (四)应收账款与信用政策之间的关系

  由于信用政策是指企业在处理应收账款上的一系列规划,所以,信用政策是应收账款管理的产物,科学合理的信用政策能够减少企业的资本成本,降低坏账、呆账的发生率等,推动企业的可持续发展。

  四、案例分析

  (一)公司概况

  广东四通集团股份有限公司以陶瓷为主要销售产品,其生产的陶瓷覆盖生活的各个方面,具有实用,观赏等特性,同时,该公司四位一体,该公司不仅有设计师设计陶瓷造型,也有科研人员研究有关陶瓷的新型材料,以便产出陶瓷,还有专门的部门出售陶瓷。

  为了实现“走出去”的宏景,作为国家级的高新技术企业,该公司生产与经营过程有着其独特的方式,一方面,在产品生产过程中,广东四通集团股份有限公司通过减少碳排放,资源的回收利用等减少生产成本,以及产品样式材料等的创新来迎合市场发展;另一方面,该公司十分关注客户需要,通过推出一站式的服务来吸引顾客。目前,广东四通集团股份有限公司凭借其深厚的积累和创新特性,成为了广东地区生产与销售陶瓷的优秀企业。

  (二)应收账款现状分析

  1、应收账款规模分析

  项目2014201520162017

  营业收入47500.9946500.2942047.0542129.48

  净利润5011.995469.185982.164182.38

  期末流动资产25537.0153667.5650191.3543585.13

  期末总资产45056.3772762.5678221.9278955.66

  应收账款期末余额5458.8013756.6412684.1213601.19

  应收账款/营业收入11.49%29.58%30.17%32.28%

  应收账款/流动资产21.38%25.63%25.27%31.28%

  应收账款/总资产12.12%18.91%16.22%17.23%

  通过表一可以计算出广东四通集团股份有限公司营业收入,净利润,期末流动资产,期末总资产,应收账款期末余额的变化趋势,其中营业收入增长率为-2.10%,-9.58%,0.20%,净利润增长率为9.12,9.58%,-30.09%,期末流动资产增长率为110.16,-6.48%,-13.12%,期末总资产增长率为61.49%,7.50%,0.94%,应收账款期末余额增长率为152.01,-7.80%,7.23%,由各个项目的增长率可得知,2015年广东四通集团股份有限公司的流动资产,期末总资产,应收账款的期末余额均出现了大幅度的增长,但其营业收入自2014年来却一年比一年少,并且2017年其净利润出现了较大幅度的下降,说明广东四通集团股份有限公司有着较大的竞争压力。而且应收账款快速增长的同时营业收入不增反降,说明主要依靠赊销来拉动其利润的增长,很可能会导致其现金流紧张,削弱了该公司的短期偿债能力,为该公司的发展埋下了一颗隐患。

  2、应收账款周转率及周转天数分析

  项目2014201520162017

  营业收入47500.9946500.2942047.0542129.48

  应收账款期末余额5458.8013756.6412684.1213601.19

  应收账款周转天数 74.38113.21112.15

  应收账款周转率 4.843.183.21

  应收账款是流动资产的一个关键部分,对于企业来说,应收账款周转率越高,应收账款周转天数越少,企业就会有足够的资金来偿还债务和推动自身生产发展,减少因应收账款管理不善带来的坏账风险 。通过表二可以得知,2016年和2017年应收账款周转率较2015年有了大幅度的下降,在一定程度上反映出广东四通集团股份有限公司流动资产换成现金的能力削弱了。

  (二)应收账款问题引发的不良后果

  1、赊销业务带来两类信用风险

  企业在采用赊销来扩大市场份额时,也带来了相应的危险,这两类风险是: 一是形成了坏账的危险,赊销款无法收回,导致坏账积累; 二是客户逾期或拖欠款项带来的风险,造成了企业因追讨账款等造成成本费用的增加而带来的呆账损失。

  2、资金不能得到合理的利用,公司的现金支出速度增加

  赊销的确可以帮助企业应对市场竞争的激烈,提高企业的销售收入和利润,但是是理论上产生更多的利润,这并不相当于企业现金流入量的真正增加。赊销使得收款和销售两个环节脱节,当应收账款的管理出现漏洞时,赊销的负面作用更为明显,一方面,应收账款的大量积累,应收账款管理的成本增加,公司缺少足够的资金维持其平日的运转,产生较大的亏损;另一方面,公司现金的支出速度会增加。

  3、影响企业经营周期。

  营业周期等于应收账款账款周转天数与存货周转天数之和。赊销虽然使得存货周转天数的时间周期得以保证了,却也增加了应收账款周转天数周期延长的危险。企业营业周期过长将会带来不好的作用,具体表现在由于企业的现金无法及时到位,企业将会没有足够的资金进行新一轮的生产,拖慢企业发展的速度,资金周转甚至也可能会产生影响,如果应收账款无法及时回收,企业很大可能会产生严重的财政危机。

  4、产生企业短期清偿能力不足的危险。

  某个时间段内,企业的货币资金的流动速度和应收账款的流动可能不是相同的,这就使企业缺少必要的资金来维持其自身的可持续发展。与此同时形成企业能够较好偿还短期债务的假象,削弱了企业面对经济环境变化下的生存能力,减少了企业的投资机遇。最后企业甚至缺少足够的资金来维持其日常运转,对其自身的可持续发展产生负面的影响。

  (四)信用政策现状

  1、市场信用环境不理想

  由于我国市场经济起步较晚,我国的信用管理与发达国家还有很大的差距,不能很好地在赊销与应收账款间找到平衡点,缺少完善的制度约束。

  2、信用政策的制定较为死板、没有变通性

  为了提升自身的竞争力,广东四通集团股份有限公司对其老客户采取宽松的信用政策,如:老客户可以在先付80%货款的情况下,于年末再支付剩余20%货款;若老客户能够及时还款,公司会给予其一定的现金折扣等等,一方面,给予老客户一定的优惠能够维持该公司的客源,使其赊销规模有序扩大,推动公司生产发展;另一方面,由于针对老客户的信用政策较为宽松,当市场不景气,客户的资信状况发生变化时,老客户可能会出现拖欠应收账款的情况,甚至出现大量的坏账、呆账。

  相反的是,公司对新客户则采取了严格的信用政策,若无相应的担保人,公司甚至会拒绝提供赊销,这在一定程度上限制了公司的销售渠道。

  虽然公司会对客户的信用状况进行调查,但其只关注了开票联系人等简单方面,也没有严格控制客户的回款日期,不能够因人而异,在客户的信用评判上过于主观随意,缺少相应的管理部门。

  (五)完善应收账款信用政策的对策建议

  1、信用标准

  信用标准是企业允许客户进行赊销的基础。首先,公司需要对客户的信用情况进行调查,公司可以成立一个专门的信用调查机构,这样可以提高信用调查的效率,避免主观性,使得公司能够及时了解客户的信用变化情况。其次,客户的信用状况的判断需要一把衡量的标尺,坏账损失就是一个关键因素,我们可以从资本、抵押品、品德、能力、情况这五个方面或者根据对客户的财务指标的分析以便预测其经营前景来对客户的信用状况进行划分。最后,通过对客户信用状况的划分,公司可以根据此建立其自身的信用标准,因为信用标准的严格程度对公司的赊销有一定的影响,所以公司的信用标准建立要有针对性,因人而异。

  2、信用条件

  信用期限、现金折扣、折扣期限都是信用条件的主要内容,信用条件就是变相的约束了客户的还款期限,鼓励客户积极还款的一种条件。其中,信用期限和折扣期限是对赊销客户还款时间上的规定,现金折扣则是一种优惠政策,当顾客在规定的时间内还款时,其即可享受该福利。而如何制定科学合理的现金折扣则是信用条件的关键内容,公司在规定现金折扣时,需要进过多方面的考虑计算,使其得大于失。

  3、收账政策

  当客户未能按时提交货款时,企业就会采取相应的方针策略,这就是收账政策。一般来说,对拖欠期较短的,企业可以通过沟通了解情况,必要时给予时间上的优惠,推动潜在客户;而对拖欠期长的,企业应该高频率的催促其还款,严重情况下,可以采用法律手段或委托相关机构帮忙。当企业采取催收货款时,收账费用应运而生,在一定范围内,收账费用越高,企业的坏账损失越低,超过这范围时,两者关系并不明确,因此,制定收账政策的关键就是在收账费用和坏账损失间找到一个平衡点,实现企业的利益最大化。

  4、建立完整的信用管理部门

  首先要充分了解应收账款管理的责任,通过对企业客户的信用状况的调查以及应收账款的管理来强化企业的信用管理。因为企业的信用管理的工作较为复杂繁琐,销售部门并不能独自完成应收账款的管理,所以需要更多的部门一块参加。参与部门的职责需要专门的机构划分,以便相互配合和协作,企业可以建立相应的信用管理机构来解决这一难题,以避免拖欠货款的现象出现。具体情况如下:审计部门负责监督,销售部门负责相关信用政策的确立等,通过以上办法,企业的坏账以及信用风险损失会得到相应的制约,做到对应收账款的跟踪管理。

  5、建立风险转移机制

  当企业不愿意承担应收账款带来的坏账等风险时,可以采取以下办法转移风险,如:企业可以把应收账款视为商品,出售给特定的金融机构等,从而转移风险;企业也可以通过第三方担保的方式,实现赊销,由第三方承担相应的风险等。

  6、健全企业内部应收账款风险控制体系

  企业要完善应收账款管理的事前、事中、事后三个阶段,通过设立独立的信用管理部门、对客户进行动态跟踪、利用应收账款融资等手段,贯穿应收账款管理的各个方面。

  五、研究结论与不足

  (一)研究结论

  通过对广东四通集团股份有限公司的案例分析,发现虽然赊销能够拉动公司的生产发展,提高其竞争力,但一旦应收账款管理不善,便会带来资产变现能力差、坏账呆账增加等负面影响,因此要加强应收账款的管理,尤其是信用政策的建设,只有这样,才能在赊销与公司利润间找到一个完美的平衡点,从而推动公司的可持续发展。

  (二)研究不足

  首先,对广东四通集团股份有限公司的应收账款现状分析较为粗糙和简单化,未能深入研究其应收账款现状的成因;其次,对该公司信用政策现状及其问题分析较为笼统化,在相应对策建议上缺少详细的说明;最后,在信用政策与应收账款管理的关系表述上存在不足,未能将信用政策的制定与应收账款管理方法有机结合。

  六、致谢

  四年的本科生活即将结束,首先特别感谢程晓陵老师的悉心指导,从论文的选题综述开题,最后完稿程晓陵老师给予了相当关键的建议,其次还要特别感谢同组的各位同学,对于一些问题能够进行探讨并给予建议与帮助。最后,在这四年里非常感谢各位老师和同学的帮助与鼓励,这是我前行的动力,以及下一阶段我会更加努力,踏实前进。

毕业论文:http://www.3lunwen.com/kj/glkj/5139.html

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